行业竞争格局——水务运营价值链判断一：中国城市水务产业尚处在规模化初期，根据行业发展规律，未来五到十年，规模化将愈演愈烈判断二：水务并购促进产业集中，涉水业务精细化分化，供水企业由粗放运营到精细化运作判断三：年以来，国内水务市场走出“跑马圈地”阶段，行业并购整合逐渐进入“深水区”通过快速的横向与纵向扩张，水务公司向着综合化环境服务商方向发展，最终形成三大方阵行业发展趋势判断一：激烈竞争将推动水务企业--建设--运营一体化政府与社会资本合作（PPP），最大影响是水务建设从政府转移到企业，--建设--运营成为核心竞争力判断二：地方水企的区域水务一体化趋势：供排水一体化（水务运营价值链延伸）+城乡一体化区域发展机会机会一：在产业链中寻找机会（-建设-运营一体化）机会二：在水务运营价值链中寻找机会（水务运营价值链一体化）对水务行业分析及区域机会扫描的结论（一）对水务行业分析及区域机会扫描的结论（二）对水务行业分析及区域机会扫描的结论（三）市场及竞争环境分析——小结股权—私募股权（PrivateEquity）股权—产业（IndustryInvestmentFund）股权—上市项目项目——PPP（Public—Private—Partnership）公共私营合作制项目——BOT（建设—经营—移交）仍然是目前水厂建设的核心模式，未来仍会被推广运用集中于发起人/放贷者/担保者对于者而言，资产证券化产品是一种固定收益品种。即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。经营性租赁（非典型带有余值的特殊融资租赁）门槛低，广泛的市场需求。785,000,000在中国PE多指后者，以与VC区别。资产证劵化的交易现状—资产支持类证券化产品已经先行二是同心多角化的综合服务型，综合开展八种水务服务中的多种服务类型，甚至包括其他环境服务领域的服务类型。横向扩张：通过收购主营区域外的地区性水务公司，在全国乃至国际市场布点，成为大型水务集团。从期限来看，期限最长的为5年，最短的为6个月；判断一：中国城市水务产业尚处在规模化初期，根据行业发展规律，未来五到十年，规模化将愈演愈烈；中国以往大部分金融租赁公司的交易模式不完整，租赁公司被视为金融贷款机构。0%，明显低于同期贷款利率水平（6-8%左右）及其他债务品种成本。BOT(built–operate-transfer)建设--经营-移交原始权益人：惠州中水、惠州溢源、周口银龙。目前在欧美市场上租赁正以30%的渗透率（交易总额/固定资产总额）迅猛发展，2005年全球交易额已经超过5820亿美元，仅交易额为2130亿美元；开展TOT项目，其主要好处有：债券：长期债券债券——非公开定向债务工具（PPN；PrivatePlacementNote），又称为间私募债租赁租赁业务是未来投的主要创新模式之一，发展空间巨大，公司应该充分利用租赁手段实现需求资产证券化资产证劵化：如果有稳定的现金流，可考虑打包证劵化的“基础资产”资产支持证券是填补基建领域缺口的重要工具，在未来一段时间存在较强市场需求DBOT(designing-built–operate-transfer)设计-建设-经营-移交股权—私募股权（PrivateEquity）企业的资金用途不受限制，无需披露资产证券化业务的性质：对于者而言，资产证券化业务是一种债务；项目公司与项目运营承包商签署项目经营协议。市政工程特别是正在回款期的BT项目：主要指由开发商垫资建设市政项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开发商，开发商以对政府的应收回款做基础资产。（三）高速成长的创新型企业差额补足义务人承担差额补足义务。寻找机会参与乡镇污水处理项目。项目设计、申报材料制作、项目审批、项目发行、项目运行，相比企业债和短期券更加简便。是使用权与所有权分离，通过“融物”达到“”的交易。项目发起方成立项目公司，项目公司同有关政府部门达成项目特许协议。证券公司资产证券化业务管理规定/证监会〔2013〕16号资产证劵化：如果有稳定的现金流，可考虑打包证劵化的“基础资产”随着行政管制放开，审批制改备案制以及负面清单管理，券商资产证券化业务有望加快放量。类似像快捷连锁酒店管理公司。政府鼓励的五类资产证券化资产证劵化的交易现状—资产支持类证券化产品已经先行资产证券化最新动态及最新产品介绍案例：中国水务供水合同债权专项资产管理计划说明中国水务供水合同债权专项资产管理计划说明资产证券化优势部分工具和手段回报及风险的比较2024/9/9谢谢观看