专项咨询文件之三：xxx集团进行风险投资的咨询报告报告版本：定稿完成时间：2000年4月30日报告执笔：***督导：***相关文件：专项咨询文件之一XXXXXXXXXXXX专项咨询文件之二XXXXXXXXXXXX专项咨询文件之四XXXXXXXXXXXX专项咨询文件之五XXXXXXXXXXXX专项咨询文件之六XXXXXXXXXXXX专项咨询文件之七XXXXXXXXXXXX发送:xxx集团总裁xxx先生及相关人员YYYY公司宋祖慰先生、王洋先生、张怡然女士及相关人员xxx集团进行风险投资的咨询报告xxx集团经过多年持续稳定的发展，已成为中国民营企业的优秀代表。针对经济全球化和创新经济崛起的新形势，xxx集团采取了积极关注的态度，并做出了投资高新技术产业的决定，以实际投资行动进行探索和实践，这种积极迎接新经济的做法，是符合时代发展特点的。新经济与传统经济的不同点在于其本质是以现代高新技术产业为基础的知识密集型经济。在这种经济形态中，高新技术及其产业不仅是未来经济发展的发动机和增长源泉，而且将成为知识经济时代的生力军和支柱。在高科技向生产力实际转化过程中，资本是不可缺少的关键条件。从高科技企业发展的历史经验中，我们可以看到，知识和技术向实际生产力的转化离不开风险投资——风险投资是促进技术创新，推动经济发展和增强国际竞争力的重要因素。xxx集团当前在YYYY的投资是迈向新经济的问路石，要想进一步跟上新经济的步伐，保持xxx集团领先者的地位，应借助与这个时代关系更密切的手段——风险投资。对高新技术产业进行风险投资，对于xxx集团来说，不仅有利于寻找新的增长点、继续保持国内民营企业的领袖地位，更是迈向新经济、投身高新技术产业的最好方式。进行风险投资决策的原则是判断独立、客观，反应敏锐、及时。xxx集团若要借助风险投资这个进入新经济的有效手段，应建立起一套适合自身特点、科学合理的投资决策系统。长城企业战略研究就此作出本咨询报告，作为xxx集团进行风险投资决策时的运作参考。目录TOC\o"1-3"一、xxx集团进行风险投资的组织结构PAGEREF_Toc481570863\h31．1投资决策组织的运作方式PAGEREF_Toc481570864\h31．2投资决策组织的岗位与职责PAGEREF_Toc481570865\h3二、xxx集团进行风险投资的评估决策程序PAGEREF_Toc481570866\h52．1投资决策程序流程图PAGEREF_Toc481570867\h52．2投资决策程序环节解要PAGEREF_Toc481570868\h5三、xxx集团进行风险投资须考虑的关键问题PAGEREF_Toc481570869\h133．1做战略投资人还是财务投资人？PAGEREF_Toc481570870\h133．2单独投资还是合作投资？PAGEREF_Toc481570871\h133．3是否控股？PAGEREF_Toc481570872\h143．4选择投资的领域PAGEREF_Toc481570873\h143．5选择投资的区域PAGEREF_Toc481570874\h153．6风险企业（创业团队）的投资标准PAGEREF_Toc481570875\h153．7不同发展阶段投资项目的特点PAGEREF_Toc481570876\h163．8投资条件安排的重点问题PAGEREF_Toc481570877\h173．9适当的投资后管理PAGEREF_Toc481570878\h19附件：深入调查内容清单（供参考）PAGEREF_Toc481570879\h21一、xxx集团进行风险投资的组织结构xxx集团应建立专门负责风险投资的组织机构，以投资决策小组的方式对风险投资决策过程进行管理，提高投资的效率与效益。1．1投资决策组织的运作方式进行风险投资决策的领导机构为投资决策小组，投资决策小组可由xxx集团（或YYYY）具有相关管理经验、或投资方面知识的管理人员组成，负责风险投资决策过程的中间审批与督导。投资决策小组下属一个投资部，执行审查或挑选投资项目、对所选项目进行调查、设计投资方案等功能；并负责项目档案整理等日常工作。如果投资部筛选出某项目，决定对之进行深入的调研与审查，则针对挑选出的投资项目，由投资部选择适当人员（可外聘专家）组成独立项目组，完成相应调查评估工作。项目组随时向投资决策小组提出项目审查意见。投资决策小组全程督导项目组的运行，在每阶段工作完成后，