现金流量分析现金流量分析现金流量基本概念现金流量企业现金流动的金额数量，即企业一定时期内现金流入量和流出量企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出，如从银行取现或将现金存入银行等企业现金与现金等价物之间的转换也不会产生现金的流入和流出，如企业购买国债等现金流量的分类现金净流量现金流量分析的作用现金流量表经营活动现金流入现金流出现金流入现金流出经营活动产生的现金净流量评价:1．经营活动产生的现金流量小于零●企业处于初期，这种状态是正常●企业在正常生产经营期间出现这种状态，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。2．经营活动产生的现金流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，但从长期看，则不可维持“简单再生产”3．经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。4．经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”,但不能为企业扩大投资等发展提供货币支持5．经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余说明企业经营活动产生的现金流量己经处于良好的运转状态,将会对企业投资发展作出贡献。投资活动产生的现金净流量评价:1．投资活动产生的现金流量小于零在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种状态是正常,表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要2．投资活动产生的现金流量大于等于零对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析●投资回收规模大于投资支出规模---正常●经营活动或筹资活动方面急需资金不得不变现长期资产---不正常筹资活动产生的现金净流量评价:1．筹资活动产生的现金流量大于零●企业的起步阶段，或企业在投资和扩张方面有更多的机会---正常●企业投资活动和经营活动的现金流出失控---不正常2．筹资活动产生的现金流量小于零●企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好---正常●企业在投资和扩张方面没有更多的机会---不正常●对于一个健康的正在成长的公司，经营活动净现金流量应是正数，投资活动净现金流量是负数，筹资活动净现金流量是正负相间。不同时期企业现金流量变化规律一、现金流量结构分析的意义现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为：比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额二、现金流入结构分析现金流入结构分析分为总流入结构分析和内部流入结构分析。通过现金流入结构分析，可以了解企业的现金来自何方，明确各现金流入项目在结构中的比重，分析存在的问题，为增加现金流入提供决策依据。三、现金流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构分析。通过现金流出结构分析，可以了解企业的现金流向何方，明确各现金流出项目在结构中的比重，分析存在的问题，为控制现金流出提供决策依据。四、现金流量净额结构分析现金流量净额结构分析是对经营活动、投资活动、筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占全部现金净流量的比重进行分析。通过分析，了解企业的现金流量净额是如何形成与分布的，进而对经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入与其现金流出进行比较，找出影响现金流量净额的因素，为改进企业现金流量状况提供依据。表6-2P155现金流量趋势分析现金流量比率指标分析2.现金流动负债比率也称流动负债保障率，反映企业用现金流量偿还期流动负债的能力现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债3.现金到期债务比率也称债务偿付率；到期债务本息保障率是指经营活动现金净流量与到期债务及利息的比率。到期债务本息保障率=经营活动产生的现金净流量/（到期债务+到期利息）4.现金利息保障倍数反映企业当期的现金净流量用于偿付利息的能力，是对利息保障倍数指标的补充现金利息保障倍数=（CFO+收到利息）/支付利息5.现金即付比率反映即期支付最短期（6个月以下）债务的能力现金即付比率=（期末现金+现金等价物）/（流动负债-预收款项-预提费用-6个月以上短期借款）5.负债偿还期反映当期经营活动产生的现金净流量用于偿还企业债务的时间，主要包括总负债偿还期和流动负债偿还期。总负债偿还期=负债总额/CFO*365流动负债偿还期=流动负债/CFO*365负债偿还期越长，表明企业偿还债务的时间越长，偿债风险越大，反之亦然；但当CFO为负数时，指标失效。经营获现能力分析考察企业通过各项生产经营和投资活动获得现金的能力。分子项通常是经营活动和投资活动的现金净流量或现金流入。