第八章第八章读完本章后你应该理解公认会计原则规定的股东权益表会计关系调整的普通股东权益表重新编制的步骤公认会计原则下的股东权益表:NikeInc.,2008Nike:重新编制的报表不干净盈余会计（美国）FASB第130号公告比率分析比率分析隐藏的不干净盈余FASB第123条公告衡量执行股票期权的损失方法1(Nike)衡量执行股票期权的损失:方法2(Nike)将执行期权的损失加入综合收益?期权延伸期权延伸:NikeInc.看跌期权的隐藏性损失:DellInc.公认会计原则下的股东权益表:DellInc.,2002看跌期权延伸:DellInc.可转换证券的损失课后习题8.9课后习题8.12课后习题8.13GAAP下的股东权益表8.1课后习题8.13重新编制的股东权益表课后习题答案E8.10.优先股转换的亏损：微软公司在1999年，微软的股价在88美元的平均价格成交。随着14.901百万普通股的发行——折合1.1273股对12.5百万优先股每一股——普通股发行价值约1,240百万元。由于优先股的账面价值为$990百万美元，在转换时亏损额为260百万美元：已发行普通股的市场价值：14.901×$88=$1,240优先股的账面价值980转换亏损$260E8.12.重新编制股东权益表：戴尔公司a.执行股票期权的损失=260/0.35=743税收优惠260有效损失483b.重新编制的权益表：余额，2002.02.014694与股东的净交易：按市值发行股份（418+483）901按市值回购股份（2290-890）（1400）（499）综合收益：报告的综合收益2051回购股票的损失（890）股票期权的损失(483)678余额，2003.01.314873股票回购的损失发生，因为以45.80美元的价格回购股份，而当时股份交易价格是28美元。回购价格为45.80美元，是由支付的总金额22.90亿美元除以50百万股购回。在这么高的价格回购股票是一份股票回购协定的结果，即给交易方以28美元的价格将股份卖给戴尔。本章8.4栏。损失的计算方法如下：回购股份的市场价值28×50万股=1400回购支付的总额2290回购损失890E8.13.股东权益表的比率分析：耐克和锐步按照本章的比率分析。根据图表8.1的重新编制的股东权益表。下面的摘要从盈利比率（ROCE）开始。盈利能力ROCE=1931.8/7457.8=25.9%（平均CSE用作分母。在ROCE中，计算开始ROCE=27.1％。随着在整个一年赚取收益，我们通常在计算中使用的年度平均账面价值）支付：股利支付率=412.8/1931.8=21.4%总支付率=1660.8/1931.8=86.0%股利对账面价值比率=412.8/(7457.8+412.8)=5.2%留存比率=(1931.8-412.8)/1931.8=78.6%总支出对账面价值比率=1660.8/(7457.8+1660.8)=18.2%增长：净投资率=-1252.8/7118.3=-17.6%普通股东权益的增长率=679/7118.3=9.5%耐克从商业活动中增加了超过25％的账面价值，如ROCE中体现。耐克通过支付给股东的现金股利和股票回购超过发行股份来减资。E8.14看跌期权的损失：HouseholdInternational公司这道习题以图说明了一个企业购买其自身股票的看跌期权可能陷入的困境，以及公认会计准则如何不能显示这一困境。（公认会计准则后来已被修改：见习题后的后记。）股票回购协议是如何工作的股票回购协议以及类似工具，如看跌期权及认沽权证——是在预先确定的价格购买股票，以现金或同等价值股票净值结算的协议。该协议由支付选择权溢价的私人投资者或银行发行。企业发行看跌协议，即远期的股票购买协议，这可能是因为他们认为他们的股票价值被低估，他们不希望期权被行使。或者，如果一个股票回购计划适当，它们可以对冲回购价格的上升。但正如我们将会看到的，可能会有更多的险恶用心。GAAP会计准则a、期权练习题。在当前季度，HouseholdInternational以每股55.68元回购股票210万股票。股票发行价是21.39元每股（发行187万股获得400万资本）。如果以21.39元的作为当时回购的市场价格，每股亏损（减去获得的合约期权费）是34.29元（55.68-21.39），总额为72.009百万美元。见Box8.4。在会计分录的形式中，会计处理如下（以百万美元计）：股票回购损失贷计72.009普通股借计72.009权益借方的72.009百万美元是净发行股票的价值。如果以现金结算，股票将按市场价值回购（2.1X$21.39=44.91