第三章信用与信用工具本周学习目标第一节信用的产生和发展一、信用的定义和本质信用是一种借贷行为，是以还本和付息为条件的单方面的价值转移，并且体现一定债权债务关系。本质特征信用以还本和付息为基本特征的借贷行为；信用标的是一种所有权与使用权相分离资金；信用关系以相互信任为基础；信用以收益最大化为目标；信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式。存款人总体二、信用的产生三、信用的发展高利贷信用与现代信用区别从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社会化的大生产。借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与生产没有密切联系。现代信用主要用于生产。对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削性质，现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约流通费用。讨论：现代信用下高利贷是否消失？从需求角度虽然信用形式、信用工具、信用制度日益完善，但目前的信用形式远远不能满足所有人对信用需求支持。中国0.4%的人口掌握了70%的财富,财富集中度世界第一。从供给角度赤字单位直接融资的优势资金供求双方直接联系节约中介成本；通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。资金供给方可以发挥法人治理作用。第二节现代信用形式商业信用企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或者预付货款所提供的信用，是现代信用制度基础。特点1.商业信用主体是厂商；2.商业信用客体是商品资本；3.商业信用和产业资本动态一致；4.商业信用的载体为商业票据。商业信用局限性1.商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；2.商业信用受到商品流转方向的限制，一般上游企业向下游企业提供信用；棉花厂纺纱厂织布厂服装厂3.商业信用受信用能力的限制。缺乏了解的企业之间不会发生商业信用关系；4.商业信用工具接受性有限。银行信用银行以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用，是现代信用主要形式。特点商业信用和银行信用关系商业信用先于银行信用产生，是银行信用基础；银行信用的出现使商业信用进一步得到发展；二者相辅相成，相互渗透，并不存在相互替代。国家信用国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者说是国家为主体形成的借贷行为。目的是为了弥补财政赤字。国家信用特点1.信用主体为国家；2.债务凭证风险小，流动性高，收益稳定；3.利息从国家税收中支出，由纳税人承担。作用1.有利于解决国家财政困难,弥补财政赤字;2.有利于集中资金保证重点建设，引导带动其他投资主体投资；3.国家信用是调节经济的重要手段。补充：弥补财政赤字三种途径消费信用工商企业和金融机构为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。发卡机构（银行）信用卡的基本功能消费信用作用1.促进消费品生产与消费，扩大内需;2.消费信用过度膨胀又为经济增加不稳定因素。制约因素1.总供给的能力与水平2.居民的实际收入和生活水平3.资金供求关系4.消费观念和文化程度西方国家消费信用非常发达原因租赁信用租赁信用是指以出租设备和工具收取租金的一种信用形式。作用租赁信用有利于加速设备更新，促进科学技术尽快转化为生产力。国际信用——即国际信贷，国际间借贷行为。来料加工——由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分设备，在进口国企业加工，成品归出口国所有。进口国企业从原料和设备中扣留一部分作为加工费。第三节信用工具信用工具构成要素信用工具的基本特征期限性一般信用工具有规定的偿还期限；流动性信用工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；收益性持有信用工具能够带来一定收益；风险性购买信用工具本金、利息遭受损失的可能。按发行者地位商业信用下的信用工具商业票据在商业信用基础上产生的，用以证明交易双方债权债务关系的书面凭证。商业本票：即期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。商业汇票：由债权人开出，命令债务人在一定时期内把一定金额的款项支付给持票人的命令书。汇票必须经过承兑才有效。商业本票和商业汇票比较商业票据贴现指商业票据持有人为取得现金，用未到期票据向银行融通资金。银行按照一定的贴现率扣除自贴现日至商业票据到期日的利息后，将余额支付给贴现人的行为。式中D—贴现息；V—商业票据票面金额；t—到期天数；d—贴现率案例银行信用下的信用工具银行票据在银行信用基础上，由银行签发的或由银行承担付款责任的信用凭证。银行信用下的信用工具信用证(LetterofCredit,L/C)开证行应申请人的要求并按申请人的指示,向第三者开具的载有一定金额，在一定期限内符合规定的