第六章国际金融风险管理第六章国际金融风险管理第一节国际金融风险概述二、国际金融风险的类型汇率变动对外汇损益的影响2、外汇风险的类型（二）利率风险1、利率风险的概念指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而导致损失的可能性。第二节外汇风险管理一、外汇风险管理的基本方法2、外汇风险管理的基本方法3、外汇风险管理的类型与原则2）外汇风险管理原则风险管理的最优原则是：风险损失与防范风险的成本之和为最小，即利用较少的代价，避免大的风险损失。二企业外汇风险管理硬币保值条款：即在贸易合同中，规定某种软币为计价结算货币，某种硬币为保值货币，签订合同时，按当时软币与硬币的汇率，将货款折算成一定数量的硬币，到货款结算时，再按此时的汇率，将硬币折回成软币来结算。③价格调整法3、国际信贷避险法（二）折算风险的管理（三）经济风险的管理外汇银行每天都要从事大量外汇买卖业务。当外汇买入多于卖出时，这种多头将在卖出时因汇率下降而使银行蒙受损失；当外汇卖出多于买入，这种空头将来再补进时，会因汇率上升而使银行蒙受损失。外汇银行的外汇头寸可分为：2、外汇信用风险（二）银行的外汇风险管理1、外汇买卖风险的管理2、外汇信用风险的管理3、对外借贷风险的管理第三节利率风险管理（2）浮动利率贷款风险：当市场利率在贷款期限内下降时，银行按浮动利率所逐期实际收入的利息额，将少于按银行贷款时所预期的市场利率所收利息额。2、银行借贷利率风险银行作为融资中介，即是债务人又是债权人，因而其所承受的风险是“组合式”的利率风险。具体表现为以下两种情况：（二）企业国际融资利率风险分析（一）银行利率风险管理1、预测和选择有利利率1）借入外汇资金：预测未来利率趋于上升，选用固定利率；预测未来利率趋于下降，选用浮动利率；2）贷出外汇资金：预测未来利率趋于上升，选用浮动利率；预测未来利率趋于下降，选用固定利率；2、利率敏感性缺口管理2）敏感性缺口管理类型3、利用金融工具管理利率风险（3）利率互换案例分析A公司可以10%的利率借入固定利率资金，B公司以LIBOR+1%的利率借入浮动利率资金，然后他们签订一项互换协议。(二)企业利率风险管理JR