基金从业资格证券投资基金基础知识投资管理基础资产负债表：“第一会计报表”，反应了企业在某一时点（会计季末、六个月末或会计年末）财务状况，是企业经营管理活动成果集中体现。揭示了企业资产要素、偿债能力、资本构造、经营状况、权益构造。利润表：反应了一定期期（如一种会计季度或会计年度）总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动直接原因。该表揭示获取利润能力、经营趋势，是一种动态汇报。现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生现金流量。财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力资产负债率=负债总额/资产总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息流动性比率衡量企业短期偿债能力流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产存货）/流动负债速动比率总是不会不小于流动比率，相对于流动比率来说，速动比率对短期偿债能力衡量愈加直观可信。一般来说，流动比率需不小于2,速动比率需不小于1。速动比率不小于1,企业才能维持良好短期偿债能力和财务稳定状况。营运效率比率：体现企业经营期间资产从投入到产出流转速度，可反应企业资产质量管理和运用效率。存货周转率=年销售成本/平均存货存货周转天数=365天旅货周转率应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=年销售收入/年均总资产存货周转率越大，阐明存货销售、变现所用时间就越短，存货管理效率越高；应收账款周转率越大，阐明应收账款变现、销售收入收回速度所需时间越短；总资产周转率越大，阐明企业销售能力越强，资产运用效率越高。盈利能力比率销售利润率=净利润总额淮肖售收入总额资产收益率=净利润总额/总资产总额净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额杜邦恒等式净利润净利润总资产净资产收益率=舞芸丁药=节衣x和金甚=资产收益率*权益乘数所有者权益总资产所有者权益m心击净利润净利润销售收入皿心工资产收益平==销售收入x总资产=销售利润率X总资产周转率净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数利润表基本构造是收入减去成本和费用等于利润。杜邦分析法关键是净资产收益率。即期利率S表达是从目前(t=0)届时间t年化收益率。利率和本金都是t在时间t支付。贴现因子d1/1S)ttt远期利率指是资金远期价格，它是指隐含在给定即期利率中从未来某一时点到另一时点利率水平远期利率和即期利率区别在于计息日起点不一样实际利率=名义利率-通货膨胀率终值表达是货币未来价值，现值则指货币金额目前价值。复利是指利息也要计利息，贴现指将未来某时点资金价值折算为目前时点价值。第n期期末终值：FVPV1i)n现值：PVFV/1i)n单利终值网PV1it)单利现值PVFV/1it)FV1it)复利终值FVPV1i)n复利现值PVFV/i)nFV1i)n期望值(均值)记作E(x),衡量了X取值平均水平；方差与原则差用来衡量其偏离期望值程度；分位数一般用来研究随机变量X以特定概率获得不小于不不小于或等于某个值状况；中位数用来衡量数据取值中等水平或一般水平数值。正态分布密度函数中间高两边低，由中间向两边递减，左右对称，是一条光滑“钟形曲线”。有关系数臼的绝对值大小体现两个证券收益率之间有关性强弱，其值总处在+1和1之间。若Pi=1,则表达％和j完全正有关；若Pi=1,则完全负有关。二、权益投资导言：本章内容总来说就是多种权益投资概念与特性，其中可转债这一知识点需要着重记忆，这一章学习下来，应对不一样种类权益资产风险收益特性做到心中有数。资本类型：债权资本，通过借债方式筹集资本；权益资本，通过发行股票或置换所有权筹集资本。企业解散或破产清算时，企业资产清偿次序：债券持有者先于优先股股东先于一般股股东。股票特性：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性优先股股息率固定，不具有表决权。MM定理：莫迪利亚尼一米勒定理，资本构造无关原理，标志着企业资本构造理论开端。该定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设有效市场里，企业价值不会由于企业融资方式变化而变化。也就是不管企业选择发行股票还是债券，或是采用不一样红利政策，都不会影响企业价值。存托凭证：在一国证券市场上流通，代表外国企业有价证券可转让凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对投资者来说，购置存托凭证可以规避跨国投资风险，如汇率风险。存托凭证来源于20世纪23年代美国证券市场，由摩根首创。美国存托凭证ADRs:以美元计价，在美国证券市场交易，是最重要存托凭证，流通量最大。有担保存托凭证是由