银行业开放对我国银行业影响的实证分析李晓峰王维严佳佳1摘要：本文选取我国银行市场上占主要地位的14家银行1994-2003年的面板数据，就外资银行进入对我国银行业的经营费用、盈利性、风险性和流动性等效率指标的影响进行实证分析。在分析中我们将国内银行分为国有银行和股份制银行两个组以考察外资银行进入对不同类型银行的影响。实证结果表明：外资银行的进入使得国内银行的流动性显著降低，导致资产质量下降和风险增加，使国内银行的非利息收入减少，经营费用和资产收益率减少，但是技术外溢效应以及对国内银行盈利性的影响并不显著。同时，由于国有银行的垄断地位仍未被打破，银行业的对外开放对国有银行造成的冲击小于股份制银行。据此，本文提出了加快我国银行业发展的对策建议。关键词：银行业开放外资银行国内银行效率20世纪80年代以来，随着我国银行业的逐步开放，外资银行相继进入我国并取得较大的发展。入世后，外资银行更是加快了进入中国金融市场的步伐，已成为我国金融体系中的重要组成部分。2006年底，我国将向外资全面开放银行业市场，届时外资银行将与我国银行在各个领域各个地区展开全面的竞争，外资银行将在中国金融市场上发挥越来越重要的作用，并将对我国的金融和经济产生重大而深远的影响。因此,研究外资银行进入对我国银行业的影响,探讨应对策略,为银行发展战略和国家金融政策的制定提供决策依据,具有重要的现实意义和理论价值。为此，许多学者专家已就外资银行进入对中国银行业乃至整个金融业的发展所产生的影响进行大量的分析研究。然而，究竟外资银行的进入在多大程度上已对国内银行业产生影响？对于不同类型的国内银行所受的的冲击是否有何不同？目前相关的实证分析还十分缺乏。因此，本文试图就外资银行进入对我国银行业效率的影响作一实证分析，并跟据实证分析结果，对我国银行业发展提出相应的政策建议。一、文献综述随着金融全球化的发展和发展中国家金融开放程度的不断提高，外资银行已加快在发展中国家的业务拓展，并已成为许多发展中国家金融体系中的重要组成部分。与此同时，对外资银行进入对本国银行的影响的研究也成为近些年来国内外研究的热点之一。总体上看,大多数中外研究者对外资银行进入对发展中国家银行业效率改进的积极作用持肯定的态度，外资银行的进入必然会促进国内银行业的竞争，迫使国内银行改善经营管理，减低经营成本，提高金融服务水平，提高经营效率。但不同国家、不同开放程度以及不同的制度环境所取得的效果必然不同，必须根据具体情况加以分析。迄今国外已有不少相关文献对外资银行进入对东道国银行业效率的影响进行实证研究,这方面研究中最全面的分析来自于Claessens,S.、Demirgüç-Kunt,A.和Huizinga,H.在2001年所做的研究。他们使用了1988年至1995年的80个发达国家和发展中国家的银行水平数据来分析引入外资银行对本国银行在净利差、盈利水平、非利息收入、经营费用和贷款损失准备的影响。他们发现外国银行的增加是与国内银行盈利性，非利息收入和总的经营支出的减少相联系的。这一结果说明了开放银行业提高了国内银行业市场的效率，对国内经济产生了积极的福利效应。此外，Terrel(1986)针对14个发达国家银行市场的研究表明，允许外资银行的1李晓峰，女，厦门大学金融系教授、博士生导师；王维，女，厦门大学金融系04级硕士研究生；严佳佳，女，厦门大学金融系04级硕士研究生。进入可以缩小净利差水平、降低税前利润和经营成本。尽管Claessens等人的研究认为,外资银行进入会提高东道国银行业的效率,但他们在研究中未区分外资银行进入的东道国是属发达国家还是属发展中国家。Lensink和Hermes(2004)注意到外资银行在不同发达程度的国家所产生的不同作用和影响,在回归模型中引入了经济发展水平这一因素,以检验经济发达程度不同是否会影响外资银行进入的效应。其实证结果证明银行业绩的改善与金融发展水平有关系的假设。他们发现：在金融发展水平较低的国家，外国银行的存在是与国内银行较高的成本和边际利润相联系的，也就是说降低了银行效率；而在金融发展水平较高的国家，外国银行的存在则是与国内银行较低的成本和边际利益相联系的，即使银行效率提高。许多研究者还对单个国家的效应进行了分析。如Clarke等人(1999)、Denizer等人(1999)，Barajas(1999),Unite(2003),JanekUiboupin等人和HidenobuOkuda等人（2004）所做的研究。Clarke等人于1999年对阿根廷的分析表明外资银行的进入会加剧竞争，但是由于竞争大部分发生在不直接与国内银行产生冲突的业务范围内，所以竞争的程度并不