第15章国际金融风险管理本章阅读资料第1节外汇风险的防范与管理外汇风险的构成因素：•外币•本币•时间1.2外汇风险的类别1、交易风险(TransactionRisk)运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而承担的风险。出现的情形：（1）进出口交易中（2）国际债权债务中（见案例1）（3）银行的外汇买卖中案例1：1986年7月1日，美国与苏联生效了一项租约，美国租用莫斯科广场附近的一栋大楼作为办公之用，双方约定租金用卢布结算，年7.5万卢布，租期20年（从1986年7月1日到2005年6月30日），当时汇率为1卢布=2.7美圆；到1996年6月30日，卢布与美圆汇率为1美圆=5769卢布。试计算与思考：（1）此时美国应付的租金折合多少美圆？（2）为什么会出现这种现象？2、会计风险（AccountingRisk)又称帐面风险、转换风险。指：经济主体对资产负债表进行会计处理中，在将功能货币转换成记帐货币时，因汇率变动而呈现帐面价值变化的可能。功能货币：经济主体在经营活动中流转使用的各种货币。记帐货币：经济主体在编制财务报表时使用的报告货币，通常是母国货币。（见示意图）母公司（CNY）资产负债表转换时的汇率选择：流动——非流动折算法货币——非货币折算法时态法现行汇率法3、经济风险（EconomicRisk)指：预料之外的汇率变动通过影响企业的生产活动（包括成本、销售数量、价格等），引起企业未来一定时期收益或现金流量变化的一种潜在可能性。签定交易合同时的风险防范2、选择适当的结算方式合同签订以后的外汇风险管理投资法（应付场合）福费廷（Forfeiting）交易法福费廷交易的优越性：背对背信用法利用外币出口信贷第1节外汇风险的防范与管理1.3.2银行外汇风险的防范与管理外汇买卖风险防范与管理外汇信用风险管理对外借贷风险管理第2节国际金融中利率风险管理第3节国际融资中的国家风险管理第4节国际投资中的政治风险管理本章复习思考题END