PE投资产业链条介绍PE投资概念PrivateEquity，简称PE，HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/427329.htm"\t"_blank"私募股权投资——投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式IPO前不同阶段的投资行为描述广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。（国内PE投资主要指狭义PE）二、特点：1、期限长（3-5年或更长）2、金额大风险大回报高—>专业咨询需求3、流动性差（非上市）—>专业咨询需求区别于房地产：PE投资标的是股权而不是实物资产、区别于股票：PE投资未上市公司股权/非公开股权区别于VC：PE投资阶段是一定规模企业的成熟阶段（VC投资对象为企业成长期）运作：以股权投资为运作方式，主要投资于非上市企业股权，以对非上市企业注入资金和管理经验，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、股权置换等方式退出的一种投资.《明星企业加工厂》三、国内PE投资机构的几种类型1、专门的独立投资基金，如TheCarlyleGroup,3iGroupetc；2、大型的多元化金融机构下设的直接投资部，如MorganStanleyAsia,JPMorganPartners，GoldmanSachsAsia,CITICCapitaletc；3、中外合资产业投资基金的法规出台后，新成立的私募股权投资基金，如弘毅投资，申滨投资等；4、大型企业的投资基金，服务于其集团的发展战略和投资组合，如GECapital等；5、其他如Temasek，GIC。PE投资运作模式及产业链条：HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/427329.htm"\t"_blank"私募股权投资基金管理模式：有限合伙人，公司制直投，PE信托。PE运作主链条：有限合伙制的基本运行架构：有限合伙制的运营机制有钱的出钱，有力的出力投资者的资金和管理人的专业能力结合在一起圆融优选：9个LP+2个GP有限责任与无限责任投资者和管理人的法律关系和法律责任明确LP承担有限责任享受投资收益；GP承担无限责任负责基金管理投资顾问提供顾问服务，获得顾问报酬。20%的收益分配投资者的责任非常明确，成本费用透明可控。2%的管理费用投资决策机制决策以GP为主。圆融投资决策委员会+外部会计师和律师资金托管制度资金监管银行。圆融优选：LP+GP+BANK定期报告制度内部透明。定期报告与不定期报告内部管理制度注重程序，强调执行有限合伙制的利益分配机制利益分配管理费和业绩奖励。（可根据项目灵活设计）跟投投资项目按比例跟投。违规处罚违反规程的程序承担失败的全部责任有限合伙人和管理团队捆绑关系，利益一致GP对LP的承诺：80%的投资额和5年的期限PE投资过程出现的角色，涉及的产业链条：投资者/机构（创投机构、基金、银行、证券商、保险、大型企业投资部门等）被投资企业（新创业、成长阶段、成熟阶段、上市企业）中介/服务机构/专家（咨询服务、行业专家，会计师事务所、律师事务所，保荐人）有权部门（政府、证监会、发改委、交易所、公证处、财经公关等）五、PE投资程序与具体切入点1.项目调查。信息获得与事先评估。接触多家公司。自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构推荐。投资者对企业的一般要求：▲优质的管理；▲至少有2至3年的经营记录、有巨大的HYPERLINK"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%BD%9C%E5%9C%A8%E5%B8%82%E5%9C%BA"\o"潜在市场"潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展HYPERLINK"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%88%98%E7%95%A5%E8%AE%A1%E5%88%92"\o"战略计划"战略计划；▲行业和企业规模（如HYPERLINK"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E9%A2%9D"\o"销售额"销售额）的要求；▲至少高于投资于其同行业上市公司的回报率（常见25－30％）；▲3-7年后上市的可能性（主要的退出机制）。2.项目初审。包括书面初审和现场初审。书面初审——审阅企业