中国股权投资基金协会北京股权投资基金协会2011年1月14日第99期法律动态上海市出台外商投资股权投资企业试点办法2011年1月11日，上海市相关部门正式对外发布了《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》（以下简称“《办法》”），明确了境外投资者及发起人在华参与设立外商投资股权投资管理企业和外商投资股权投资企业的相关规定，即业内通常提到的“QFLP（合格境外有限合伙人或合伙境外股权投资者）试点”规定。近一年多以来，北京和上海基本上在同步开展“QFLP试点”的调研及政策拟定工作。据悉北京市的相关规定也将于近期出台。本所曾在《中国PE与VC专刊》第64期发表过《外商投资股权投资基金业新政策的讨论热点》，其中分析的大多数政策要点都在《办法》有了明确规定。具体包括：1、外商投资股权投资管理企业的结汇出资以及所投资股权投资企业的属性《办法》第二十四条规定：“获准试点的外商投资股权投资管理企业可使用外汇资金对其发起设立的股权投资企业出资，金额不超过所募集资金总额度的5%，该部分出资不影响所投资股权投资企业的原有属性。”这就解决了外商投资股权投资管理企业以其外汇资本金结汇，用于对其募集管理的股权投资企业的出资问题。据此判断，如果该出资金额不超过所募集资金总额度的5%，且该股权投资企业无境外投资者出资，该股权投资企业将作为内资企业管理。2、准许设立有限合伙制的外商投资股权投资企业按照《办法》第三条的规定，外商投资股权投资企业可以采用合伙制等组织形式。符合试点资格的境外投资者将被允许在华参与设立有限合伙制的外商投资股权投资企业。3、境外投资者的资格条件《办法》第十九条规定，外商投资股权投资试点企业中外商投资股权投资企业的境外1投者应主要由境外主权基金、养老基金、捐赠基金、慈善基金、投资基金的基金（FOF）、保险公司、银行、证券公司以及联席会议认可的其他境外机构投资者组成。第二十条规定，申请试点的外商投资股权投资企业中的境外投资者，应具备下列条件：（1）在其申请前的上一会计年度，具备自有资产规模不低于五亿美元或者管理资产规模不低于十亿美元；（2）有健全的治理结构和完善的内控制度，近二年未受到司法机关和相关监管机构的处罚；（3）境外投资者或其关联实体应当具有五年以上相关投资经历；以及（4）联席会议要求的其它条件。4、境外投资者参与的外商投资股权投资企业的属性《办法》第六条规定，外商投资股权投资企业应遵守中国有关法律法规，境内投资应符合外商投资产业政策。第三十一条规定，外商投资股权投资企业不得“在国家禁止外商投资的领域投资”。5、外商投资股权投资企业的试点申请《办法》第二十一条规定，申请试点的外商投资股权投资企业和外商投资股权投资管理企业，应通过外商投资股权投资企业或拟设立股权投资企业的执行事务合伙人向市金融办递交试点申请。第二十二条规定，上海市金融办自收到全部申请文件之日起5个工作日内决定是否受理，在受理后10个工作日内，召集联席会议相关单位进行评审，审定试点企业。6、外商投资股权投资试点企业的监督管理《办法》第四条规定，由上海市金融办、市商务委、市工商局等部门组成“联席会议”，负责推进外商投资股权投资企业相关试点工作。上海市金融办承担联席会议的日常工作。《办法》第二十七条规定，上海市金融办对外商投资股权投资试点企业实行备案管理。上述规定确立了外商投资股权投资企业试点工作的基本框架，但对于具体操作中的很多问题，《办法》并未做出明确规定，例如：（1）境外投资者在外商投资股权投资企业中的最高出资比例；（2）外商投资股权投资企业的最高认缴出资额；（3）外商投资股权投资企业申请出资额度以及资本金结汇的具体程序等。预计这些问题将在试点实践中逐步明确。（美国艾金‧岗波律师事务所BPEA法律顾问）2中国股权基金与创业投资协会(筹)北京股权投资基金协会2010年4月30日第64期法律动态外商投资股权投资基金业新政策的讨论热点近期，很多国际知名的境外股权投资基金都对在华募集纯人民币基金和外资股权基金非常感兴趣，京、津、沪等地也在拟定相关政策，希望能够明确有限合伙制外商投资基金管理企业及有限合伙制外资股权基金设立、运营中的若干重要问题，促进外商投资股权投资基金业的发展。业界对于外商投资股权投资基金业新政策的讨论，主要包括如下热点问题：（一）外商投资基金管理企业的设立、运营问题根据《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》，有限合伙制外商投资基金管理企业的设立目前已有了明确的法律依据。目前需要解决的主要是如下两个问题：1、可否允许外商投资基