Lessonone会计重在核算，财管重在决策会计重在核算，财管重在决策会计重在核算，财管重在决策职业取向——从普通会计到财务总监的三部曲出纳——会计人员——财务经理（专业+管理）——财务总监chieffinancialofficer(CFO)《财务管理学》课程简介课程学习计划参考教材参考网站第一章总论第一节财务管理的概念一、财务的概念简单地说：与钱财相关的事务包括用财、生财、节财、聚财目前，理财很热，也非常广泛个人理财、国家理财、企业理财二、企业财务（一）企业组织形式及其特点1、独资企业2、合伙企业3、公司制企业（1）有限责任公司（2）股份有限公司（二）企业财务是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作1、财务活动财务活动就是组织资金运动的活动是资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列活动的总称资金分配购进生产销售货币资金-生产储备资金-在产品资金-产成品资金-货币资金2、财务关系企业在组织财务活动过程中与内部、外部发生的经济利益关系三、财务管理基本内容筹资投资资金营运利润分配第二节财务管理目标（二）企业财务目标四种观点：（一）利润(Profit)最大化评价指标：税后利润优点:1）可衡量创造的剩余产品情况2）可实现社会资源的最佳配置3)可使全社会财富的增长达到最大化缺点:1）没有反映出所得利润同投入资本之间的投入产出关系2）没有说明企业利润发生的时间3）没有考虑风险的影响4）可能导致企业侧重短期行为（二）权益资本利润率(ReturnonEquityCapital)最大化或每股收益最大化（三）股东财富（StockholderWealth)最大化评价指标：股票市价优点：1）有利于社会资源合理配置2）考虑了资金的时间价值和投资的风险价值3）体现了股东创办企业的目的问题：1）对于大量的非上市公司而言，其股东财富没有公开市价作为依托，因而很难加以评价2）股票价格受多种因素的影响，不能真正反映股东财富3）忽视了其他相关者的利益（四）企业价值最大化企业价值（CompanyValue）是指企业全部资产的市场价值（负债与所有者权益的市场价值之和）。在量上通常表现为企业未来现金流量，是企业未来现金流量按照资本成本或者投资机会成本贴现后的现值表示。优点:充分考虑了资金时间价值和风险价值因素；反映了企业资产的保值和增值要求，有利于克服企业经营管理的短期行为；有利于社会经济资源的合理优化配置；考虑了相关者的利益。缺陷：计量上的非直观性冲突原因资金的提供者协调手段冲突原因第三节财务管理工作环节财务管理的工作步骤和一般程序第四节财务管理环境理财环境：是对企业财务管理产生影响作用的各种条件或影响因素。（一）法律环境影响企业理财活动的法律、法规的总和法律手段是一把双刃剑具体主要有：企业组织法规税收法规财务法规其他经济法规2）金融市场的分类（1）按营业的性质分:黄金市场、外汇市场、资金市场（2）按交割时间分：现货市场、期货市场（3）按交易性质分：初级市场、二级市场（4）按交易对象分：同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等2、我国主要的金融机构1.中国人民银行中国人民银行是我国的中央银行，它代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库。2.政策性银行政策性银行，是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目的的金融机构。我国目前有三家政策性银行：国家开发银行，中国进出口银行和中国农业发展银行3.商业银行商业银行是以经营存款、放款，办理转帐结算为主要业务，以营利为主要经营目标的金融企业。我国商业银行可以分成两类：国有商业银行、其他商业银行4.非银行金融机构有保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司和金融租赁公司、风险投资公司等。3、利率1）关于利率的几组概念年利率与月利率名义利率与实际利率市场利率与法定利率基准利率与套算利率固定利率与浮动利率2）金融市场上利率的决定因素利率=基础利率+风险补偿率(纯粹利率+通货膨胀贴补率)+风险补偿率(违约风险贴补率+流动性风险贴补率+到期风险贴补率)3、通货膨胀通货膨胀对企业理财的影响表现在：（1）企业资金需求不断膨胀（2）资金供应持续性短缺（3）货币性资产因不断贬值会产生购买力损失，而持有货币性负债会因贬值产生购买力收益（4）实物性资产，如原材料、产成品、固定资产等会相对升值，产生持有收益4、利息率波动利息率波动对筹资的影响：利息率上升，筹资成本增加，反之筹资成本会下降5、竞争竞争给理财带来的影响是：