第四章金融市场本章知识点设置4.1金融市场的组织和功能一、金融市场的组织（二）金融市场的组织要素1、市场主体：资金余缺双方、金融中介机构和监管者。包括企业、个人、金融机构、政府部门(央行)等。2、市场客体——金融工具3、交易所4、清算机构5、金融中介机构6、市场监管机构金融监管有统一监管和分业监管两种模式。我国目前实行的是分业监管，由银监会、证监会和保监会分别对我国三大金融行业进行监管。二、金融市场的功能4.2金融市场结构一、一级市场和二级市场二、场内市场、场外市场和影子市场三、主板市场与二板市场四、货币市场和资本市场货币市场的主要参与者：（1）中央银行：（2）商业银行：（3）非银行金融机构：（4）工商企业：（5）政府机构：（6）专业交易员：货币市场工具资本市场(capitalmarket)五、其他金融市场：外汇市场、离岸金融市场与金融衍生品市场（5）外汇市场产生的原因：国际贸易带来的国际间商品与劳务价格支付；国际借贷产生的国际间资本的流动；国际清偿和国际货币支付需要；国际货币流动。（6）外汇市场的功能：形成汇率；实现购买力的国际转移；降低外汇风险；提供借贷融通；便利跨国支付；形成国际金融活动枢纽，传递外汇资金运动信息。2、外汇交易的方式外汇交易的方式外汇交易的方式外汇市场的参与者（二）离岸金融市场欧洲美元（EuroDollar）：是指存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款。由于这种境外美元存贷活动最初发生于欧洲，故此得名。欧洲货币（Eurocurrency）：是指存放在某一货币发行国境外银行的该货币存款，包括欧洲美元、欧洲欧元、欧洲瑞士法郎、欧洲日元等等。2、特点：（1）基本不受东道国当局的金融法规的约束；（2）经营非居民的各种融资业务，不对本国居民开放；（3）市场上流通的是外国货币及以外币计价的金融工具，不涉及本国货币的借贷；（4）具有相对独立的利率体系，不受所在国利率水平的限制，离岸市场之间的同种货币存在利率趋同的趋势；（5）市场上使用多种货币，从而提供种类众多的全球性交易服务。（三）金融衍生品市场2.3金融市场效率指证券价格充分反映了证券过去的价格和交易信息。以往价格的所有信息都已经全部反映在当前价格中了，同一证券当前价格变化同既往的价格变化是不相关的，投资者无法根据证券的历史价格数据预测未来价格走势。因此，流行的K线图等分析手段在弱式有效市场中没有帮助。半强式效率（semi-strongefficiency）强式效率（strongefficiency）本章小结