数据选取与预处理数据来源：中经网统计数据库——宏观月度库（全国）——房地产销售价格指数_当月时间区间：2000-01至2011-12，其中2000-01至2008-12用于建立模型，2009-01至2011-12用于样本外预测。另外，2009-01、2010-01与2011-01的数据出现缺失。由于相邻月份的房地产销售价格指数无剧烈波动，缺失数据取相邻两月的均值插入。对房地产销售价格指数p进行季节性调整，生成序列psa。psa序列的平稳性检验（一）对psa序列做折线图粗略观察，无法确定序列是否平稳。（二）对psa序列做单位根检验ADFTestStatistic-3.7769631%CriticalValue*-3.47865%CriticalValue-2.882410%CriticalValue-2.5778由于ADF统计量的绝对值在1%、5%、10%的置信度下都大于临界值的绝对值，则拒绝存在单位根的原假设，因此序列是平稳的。建立ARMA模型psa自相关函数图和偏自相关函数图如下：初步建立ARMA(3,6)模型：psa=C+MA(1)+MA(2)+MA(3)+MA(4)+MA(5)+MA(6)+AR(1)+AR(2)+AR(3)模型的估计结果如下：DependentVariable:PSAMethod:LeastSquaresDate:05/23/13Time:10:47Sample(adjusted):2000:042008:12Includedobservations:105afteradjustingendpointsConvergenceachievedafter33iterationsBackcast:1999:102000:03VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C103.57351.09720194.397940.0000AR(1)1.7057490.1910118.9301200.0000AR(2)-0.9144340.342153-2.6725910.0089AR(3)0.1063410.1774160.5993900.5503MA(1)-0.2073960.160813-1.2896770.2003MA(2)0.1194050.1155241.0335980.3039MA(3)-0.1432390.077674-1.8441170.0683MA(4)0.1955570.0488164.0060080.0001MA(5)0.3332140.0811264.1073560.0001MA(6)0.4179960.0522917.9936550.0000R-squared0.960850Meandependentvar103.6674AdjustedR-squared0.957142S.D.dependentvar3.241282S.E.ofregression0.671019Akaikeinfocriterion2.130355Sumsquaredresid42.77538Schwarzcriterion2.383114Loglikelihood-101.8437F-statistic259.0657Durbin-Watsonstat2.059198Prob(F-statistic)0.000000InvertedARRoots.77-.27i.77+.27i.16InvertedMARoots.84+.53i.84-.53i-.10-.86i-.10+.86i-.63+.41i-.63-.41i可见，除AR(3)、MA(1)、MA(2)外，其他解释变量的系数估计值在15%的显著性水平下都是显著的。选择最优p、q值（一）增加模型的滞后长度，试验的p、q值的AIC信息值如下：P345333Q666785AIC2.1303552.1610862.1208712.2194822.2385823.049281（二）p=5,q=6时AIC值在选取的组合中最小,模型的估计结果如下：VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C103.78950.868176119.54890.0000AR(1)1.4077570.2408565.8447950.0000AR(2)0.4727430.4144371.1406850.2570AR(3)-1.5327880.291427-5.2595960.0000AR(4)0.5621580.4811531.1683540.2457AR(5)0.0175680.2269240.0774200.9385MA(1)0.0564820.2174590.25