保险公司风险管理目录保险公司的经营风险评估及衡量风险保险公司风险管理保险公司的经营风险一、保险业经营流程1、经营流程保险公司经营利润，源自于承保活动及投资活动。经营风险亦来自于承保活动及投资活动。承保利润承保业务经营准备金投资收益利润业主权益投资收益2012-3-14一、保险业经营流程2、保险业经营利润经营利润=承保利润+外来资金(准备金)投资收益+自有资金(业主权益)投资收益2012-3-15一、保险业经营流程3、充分应用业务杠杆及财务杠杆，增加(1)承保利润(2)准备金（外来资金）投资利润承保利润承保业务经营业准备金投资收益务利杠润杆务财杆杠业主权益投资收益2012-3-16一、保险业经营流程4、衡量指标：(1)业主权益报酬率（ReturnonEquity）ROE＝经营利润/业主权益(2)业务杠杆＝签单保费/业主权益(3)财务杠杆＝准备金/业主权益5、业主权益适足性：业主权益是衡量清偿能力的基础指标。业主权益应有足够的空间来应付承保及投资风险所造成的损失。2012-3-17二、保险公司的经营风险(一)、保险公司的经营风险保险公司的经营风险来自公司内部及公司外部的种种风险，例如:–业务量下滑–赔款增加造成侵蚀资本–大量新保单所造成初年度的亏损，但资本不足以支应–美金对台币持续贬值–外币投资避险或不避险？–恐怖主义–天灾–…2012-3-19（二）、S&P’s保险预警列表(Standard&Poor'sRedFlagsList)依据S&P历年来观察面临压力及倒闭危机的保险公司所列出来的警讯表列:1.急速成长2.风险集中3.非专业领域的扩展4.丧失市场信心5.专注在高风险商品线6.公司所有权改变7.过度依赖外界(第三人)的支持8.事业体解体2012-3-1101、急速成长(1)成长中的保险公司拥有较强的财务弹性，它可以经过长期经营来创造内部资本，更可以成功地吸引外部资金进入。(2)但是，在一个竞争的市场里，要达到相较于其它保险公司更快速的成长，是必须要付出在保费及核保质量上的代价。(3)在一般市场中，更快速的成长可能被解读成一个负面的因子。2012-3-1112、风险集中风险集中有下列现象，包括：(1)投资组合:保险公司和再保公司高度集中的股票投资，涨跌的损失可能会造成大量的投资亏损，最终侵蚀资本实力。(2)保险组合:商品线、地理环境、及客户种类的集中性，让保险公司的获利集中于某些特定商品。(3)再保组合:对一家再保公司高度的依赖，可能会造成保险公司信用及保险范围持续性的问题，当该再保公司出现危机时，再保安排及摊回再保赔款将暴露在大量信用风险中。2012-3-1123、非专业领域的扩展(1)保险公司在进入一个新市场、新商品线、购入另一家公司或是进入一个新或未知的事业版图时，亦承受了某种程度新或未知的经营风险。(2)当一家公司进入新市场时，通常需要接受较低的业务质量或是价格，以争取市场占有率，这亦代表该公司可能会被降为市场的跟随者。2012-3-1134、丧失市场信心(1)市场信心丧失可能造成公司业务来源被中断、丧失商誉，更可能演变成滚雪球的负面效应。(2)例如：过多的负面媒体消息可能导致投资人抛售股票，影响股价；经纪人撤销支持；再保提升价格，因而现金流量及收入受到侵蚀，降低财务弹性。2012-3-1145、专注在高风险商品线(1)接受高风险核保业务的公司，必须要具备相当深度的特别管理经验及严密的核保程序及系统。(2)承接高风险业务的保险公司必须要有自律性的核保方法，实施审慎的风险管理以及资产负债管理策略。2012-3-1156、公司所有权改变(1)公司所有权改变可能导致公司经营策略、方向、及管理质量上的改变，以至于常常造成一段时间的混乱。(2)在评估公司所有权改变的同时，有两项问题必须分析:–是什么原因造成前一位经营者离开？–新的经营者/团队可以为公司带来什么样的期待及专业技术?2012-3-1167、过度依赖外界(第三人)的支持(1)过于依赖第三人，常常不利于公司营运，尤其当情势恶化的时候。(2)第三人的支持通常不如母公司对子公司的支持，更不如本身维持适当的自给自足。(3)再保公司的支持通常被归类到所谓的第三人的支持。2012-3-1178、事业体解体(1)当一个公司出售核心或是高获利的子公司时，事业体的解体象征着一