编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第PAGE36页共NUMPAGES36页第PAGE\*MERGEFORMAT36页共NUMPAGES\*MERGEFORMAT36页第一章金融外汇基础金融市场将是21世纪以后最热门行业，也给所有投资者提供一个很好的发展平台。主要业务：投资项目开发、投资咨询、企业管理策划、投资信息咨询、全面衍生产品的开发。金融市场：广义：证券、期货、外汇、基金、房地产、黄金、债券、保险、股票等。（融资渠道）狭义：银行资本融通渠道（股存放贷）一、外汇：指的是外币或以外币表示的用于国际间债权、债务结算的各种支付手段。主要包括信用票据、支付凭据、有价证券及外汇现钞等。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外国货币。包括纸币、铸币；②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外币计值的资产。国际货币基金组织则把外汇定义为一个国家所拥有的国际债权，不管这种债权是以外币表示还是以本币表示。动态：把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以偿清国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。静态：以外国货币表示的可用于国际结算的支付手段。必备三性：可支付性、可获得性、可交换性。外汇的特征：1、以外币表示的资产；2、必须是可以自由兑换成其他形式的或以其他形式表示的货币。外汇的作用：1、促进国际间经济贸易的发展；2、调剂国际间资金的余缺；3、是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的重要支付手段。三农化：农村城市化、农民工人化、农业工业化二、汇率及标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比如：USD/JPY=120.40，表示一美元等于120.40日元，在这里美元称为单位货币，日元称为计价货币。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的。如：欧元/美元EUR/USD=1.1425美元/日元USD/JPY=119.95英镑/美元GBP/USD=1.6237美元/瑞郎USD/CHF=1.5003汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点（point），简称汇率点。如：欧元EUR0.0001日元JPY0.01英镑GBP0.0001瑞郎CHF0.0001三、外汇市场：目前世界上的金融商品市场由许多种，但概括起来可分为：股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮食、棉、油等）、期权市场和外汇市场、房地产市场等。外汇市场：外汇市场就是买卖外汇的场所和进行外汇交易的交换关系的总和，是各种经营外汇业务的机构和个人（主要是银行和外汇经纪人）聚集在固定的场所（或没有具体的场所，而是通过电报、电话、电传、计算机网络等现代的工具）进行国际性外汇买卖关系的总和。外汇市场之所以存在是因为：★贸易和投资进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，他们在结清帐目时，收复不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。★投机两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。★对冲由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（加工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇市场每天的交易额已达1.5万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅越来越大。1985年9月，1美元兑换220日元，而1986年5月，1美元只能兑换160日元，在8个月里，日元升值了27%。近几年，外汇市场的波幅就更大了，1992年9月8日，1英镑兑换2.0100美元，1