1财务管理概述1.1定义1.2作用1.2财务管理的作用及现状资金的时间价值风险企业管理以财务管理为中心1合理筹措资金，满足企业经营2作为投资决策分析，有效利用企业资源3改善企业财务状况，提高企业的偿债能力、营运能力、盈利能力4制定收益分配政策，提供最佳分配方案财务管理目标的影响因素2.2企业需要资金量2.3企业筹资3财务杠杆与风险无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆。1.投资利润率＞负债利息率，企业盈利,企业所使用的债务资金所创造的收益(即息税前利润)除债务利息之外还有一部分剩余,这部分剩余收益归企业所有者所有。2.投资利润率＜负债利息率，企业所适应的债务资金所创造的利益不足支付债务利息,对不足以支付的部分企业便需动用权益性资金所创造的利润的一部分来加以弥补。这样便会降低企业使用权益性资金的收益率。由此可见,当负债在全部资金所占比重很大,从而所支付的利息也很大时,其所有者会得到更大的额外收益,若出现投资利润率小于负债利息率时,其所有者会承担更大的额外损失。通常把利息成本对额外收益和额外损失的效应成为财务杠杆的作用。一般情况下，财务杠杆系数越大，主权资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，如果息税前利润率升，则主权资本收益率会以更快的速度上升，如果息税前利润率下降，那么主权资本利润率会以更快的速度下降，从而风险也越大。反之，财务风险就越小。财务风险存在的实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。回避财务风险的主要办法是降低负债比率，控制债务资金的数额。回避风险的前提是正确地预计风险，根据企业未来经营状况来选择不同的负债率。转移风险是指采取一定的措施，将风险转移他人的做法，其具体做法是通过选择那些利率可浮动，偿还期可伸缩的债务资金，以使债权人与企业共担一部分财务风险。3.4负债管理4.1投资决策4.2决策方法4.3理财产品一、什么是现金流量请思考】如果你是一家公司的总经理，公司现在的情况是：银行存款几乎为零，明天需要支付给税务局一笔已经拖得不能再拖的70万元税款，这时有个客户来买东西，他提出了两种条件:第一，当场付款，但120万货款必须打个6折(72万元)；第二，90天后全额付款。你会选择哪一种？二、现金流量的重要性6分配的方法6分配的方法——薪酬体系7财务分析7财务分析——关键指标