投资项目可行性研究§项目可行性研究概述3、项目可行性研究的定义项目可行性研究是从市场上、技术上、经济上论证建设项目可行性的综合文件。是预测项目的经济效益及生命力，筹措资金，开展设计，进行谈判和签订各种合同，进行施工准备的重要依据。二、投资项目周期1、投资项目进展过程2、投资前的四个阶段（3）详细可行性研究：是初步可行性研究的深化和提高，在这个阶段进行多方案比较，寻求一定条件下的最有方案。直接影响到项目的决策。（4）项目评价与决策：在可行性研究的基础上，对项目进行综合评价，决定项目的取舍。三、可行性研究的一般要求四、可行性研究的主要内容§7.2可行性研究报告的撰写一、市场分析和预测2、市场调查和分析的内容了解领导机关对有关项目产品的指令性安排、长远规划、产品开发政策和意向调查、预测国内外市场对项目产品的需求调查市场的需求量预测国内市场对产品的未来需求量调查预测项目产品的国内供应调查预测产品国外的供应量调查预测产品进入国际市场的近况和出口前景对项目产品市场供需的全面分析销售预测销售价格预测和分析3、市场调查方法普遍调查：对调查对象进行全样本调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。专家调查：专家访谈、专家会议等。档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。4、市场预测的方法定性预测购买者意向调查购买意向调查表（你打算在未来一年内购买电动车吗？）专家意见法定量预测移动平均法加权平均法二、投资条件与项目选址选址的原则三、技术方案技术方案选择产品方案评价工艺方案评价四、环境保护与劳动安全五、企业组织和劳动定员六、项目实施进度安排项目实施进度计划方法项目实施进度计划方法七、投资估算与资金筹措八、财务分析九、国民经济与社会效益分析第八章项目财务评价§8.1财务评价的目的和内容二、财务评价的主要内容财务预测编制资金规划与计划计算和分析财务效果§8.2财务评价的基本报表的编制附表6-全投资现金流量表附表7-自有资金现金流量表设全部投资为K，自有资金为K0，贷款为KL，全部投资的收益率为R，自有资金收益率为R0，贷款利率为RL，由投资收益率公式，得：当全投资内部收益率R大于贷款利率RL时，自有资金的内部收益率R0必定大于全投资内部收益率R且债务比例越高，自有资金的内部收益率越高。二、损益表损益表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等静态财务指标的表格。三、借款偿还表反映项目借款偿还期内借款支用、还本付息和可用于偿还借款的资金来源情况，用以计算借款偿还期或者偿债备付率和利息备付率指标，进行偿债能力分析的表格。四、资产负债表综合反映各年末的资产、负债和资本的增减变化情况以及他们相互之间的关系，可用来检查项目的资产、负债及资本结构是否合理和项目是否具有较强的偿还能力。§8.3财务分析2、清偿能力分析资产负债率=负债总额/资产总额反映企业总体偿债能力，资产负债率越低，偿债能力越强流动比率=流动资产/流动负债反映企业在短期偿还债务的能力，流动比率越高，偿还短期负债的能力越强速动比率=（流动资产总额-存货）/流动负债总额反映企业在很短的时间内偿还短期负债的能力，速动比率越高，则在很短时间内偿还短期负债的能力越强贷款偿还期=偿清债务年份-1+偿清债务当年应付本息/当年可用于偿债的资金贷款偿还期小于银行所规定的期限，则表明企业有足够的偿还能力贷款偿还期大于银行所规定的期限，说明企业还款能力不足3、不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析案例分析项目具体情况说明3.原材料、能耗费用项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60％左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4.员工工资福利费用在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。5.设备维修费用设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。6.摊销费用无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。具体见摊销费用表。7.折旧费用本项目建设期为2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，